CEO表示算力受限，未来24个月消化50%积压订单，需求能见度至2028年
海外AICC客户Q1已对大陆企业审查下单，Q2后开始确认收入
2026年资本开支计划翻倍至1800亿美元，云增速48%
正储备类小龙虾产品，解决部署短板后将进一步扩大算力需求
V8 TPU方案探索存算分离，用OCS光交换机连接独立DRAM存储，方案未定型
液冷最新进展及合作厂商资质存在预期差，后续更新
GEMINI模型及自研TPU或重塑AI产业链，与英伟达形成双轮驱动
AI垂直整合生态最完整，2026年PE仅26倍，泡沫最小，TPU可对外销售
近期通过发债方式融资，云业务增速放缓
本周业绩发布，资本开支指引将影响国内科技股预期
与英伟达/微软并列为美股AI资本开支代表企业
