一场饭局，一条信息，带你打开分析市场新视角
从分时图的恐慌，到一种全新的视角
如果你只盯着指数的分时图，看到分时图在跳水，然后再看到有3400家在下跌，再看K线图，好像也在走短期的下降趋势，那么你对下周甚至是下个月的行情都很迷茫，甚至是恐慌和担忧。
昨天晚上我跟一个私募的老总在吃饭，他对市场判断的方法，给我打开了一种全新的思路。就像你在海滩上看到的大海是波涛汹涌，但是你要是在飞机上看到的大海，那一定是风平浪静。
看完今天这条视频，你就会知道，真正牛的大佬，不是每天盯着分时图上的波动来预判市场的，而是通过那些别的散户压根不会注意到的信息，来形成对市场的信心的。
一条来自深圳税务的新闻
昨天在饭桌上，他给我看了一条新闻。深圳税务发了一篇文章——“资本市场较为活跃等带动，今年以来税收收入稳中有升”。
税收科学研究所所长的内容，在谈到近两个月税收收入增幅明显提升时，所长表示主要有以下三个原因。这是老生常谈的内容。重点来了：第二是资本市场交易活跃带动。以前你听过这样的介绍吗？以前听过这样的原因吗？
里面讲到，7、8月资本市场交易活跃度显著提升，8月份上证指数突破3800点，创10年新高，A股总市值超过100万亿元，日均股票成交额达到2.3万亿元，为年内新高。资本市场交易活跃，不仅直接带动资本市场服务业税收大幅增长，还带动与资本市场相关的行业税收增长，如7、8月证券业税收增长超过70%，保险业税收增长则超过10%。同时企业投资收益、股票分红增加，也带动企业所得税和个人所得税增收。
然后第三个原因，纳税人依法诚信纳税意识明显增强。所以能看到，第一条和第三条它不是增量变化，增量就是这第二条——资本市场交易活跃带动。
昨天晚上，这个大佬逐字逐句地在给我解读，并用他公司最近的纳税情况，给我打开了一个全新的视角。我今天急着就赶回来，把这个拍成视频分享给大家。
一笔1500万的税，谁贡献的
这是我们首次提到资本市场的交易活跃，带动了资本市场服务业税收的大幅增长。这税收是谁贡献的？不就是在座的各位散户，不就是在座的各位基金经理，不就是在座各位的基金经理所在的基金公司？
你知道这个大佬跟我说，他们今年缴税缴了多少吗？这个数额我在这里不方便详细地讲出来啊，有点曝光个人隐私了。但是我给你举个例子。你知不知道基金公司要交3%的增值税？你知道这个增值税是怎么来的吗？
我只是举个例子啊，不是那位大佬啊。假如50亿的资产规模，在今年这种行情中，你哪怕买的就是个指数，就只赚了十个点，赚了五个亿，然后把这些分红、业绩报酬除开，假设你们还能剩下五个亿的利润，你交三个点的增值税，那就是一千五百万的税。
这1500万从金融行业里面收，大家交得开开心心，收的也是轻轻松松。但是你想想这1500万，如果从制造业上面说，这得干出多大的产值，得养活多少工人，得接多少订单，得多少个日日夜夜，辛辛苦苦的生产，最后才能挣到这些利润，才能交到这1500万的税。
大家要搞清楚了，工业是重资产，很需要租很大的场地，需要买很多的设备，这都是成本进项。但是私募基金有什么？就几台电脑，租个写字楼，给金融民工发一点工资，顶多就再加个牌照钱，就没成本了，剩下的全是净利润——前提是赚钱的情况下，正好今年是牛市。
而且更关键的是什么？这是增值税，你赚了就得交，但是明年你要亏了，那可是不会退的。大家仔细地想想这条逻辑，再看看新闻的表述，你还担心市场就这么被砸下去？你还担心会一直降温下去？
我这刚才只是举个例。还有好多好多的机构，还有公募机构，人家几千亿、上万亿的规模，今年收益翻倍的基金比比皆是，我刚才的举例还只是按百分之十的收益给你算的。所以你想想，这是多大的一笔税收收入啊。
资本市场为什么需要活跃
但如果持续地想要贡献出这种税收收入，需要什么？资本市场活跃。活跃意味着什么？总得有人赚点钱吧。如果是天天亏钱的效应，那早该缩量了，就慢慢没人玩了。
所以你不光要注意到咱们昨天视频里提到的新兴产业的战略发展，要给这些专精特新、高科技龙头们进行融资和再融资，更要注意到现在我们的经济大环境，其他行业有多难。他们创造的利润规模和税收收入，有金融业这么容易吗？
现在工业难到什么情况了，你们知道吗？能炒股的，说白了都是有点小钱的人，你们整天坐在办公室里面，体会不到现在外面下面的工业有多难。而且你们买的股票，这些上市公司都是龙头企业，都是工业里面的佼佼者，就这些佼佼者，现在多少都还是在亏损的，更别说这些小规模的工业，还有那些个体户，他们赚钱的情况怎么样？
工业有多难：从卷加工费到卷电费
我们调研了解到的情况，你知道是什么样吗？有的老板做五金配件的，他已经卷到，我连加工费都只收成本价。人家赚什么？赚那点加工留下来的废料，卖废品赚钱。结果到后面，卖废品的同行都一起卷了，你不赚加工费，我也不赚，我们一起赚废品的钱。废品的钱都没得赚了，最后卷什么？卷电费，靠半夜的峰谷电价来赚钱。有的面粉厂白天不上班，挑晚上上夜班，因为晚上的电便宜。
我们的很多老板和企业家穷苦惯了，从小接受的教育都是”吃得苦中苦，方为人上人”。好家伙，将来搞了工业，当了老板以后，都是在比谁能卷，比谁能吃苦，卷到最后，现在已经是没苦硬吃。
那么这带来的是什么问题？除了现在税收方面，工业这一块能贡献的弹性非常有限，我们更需要干什么？需要转型，需要创新，需要升级，这样才能提高产业的附加值，才能让工业多赚钱，才能有更好的税收收入。
那么创新升级需要什么？需要转型，需要研发，需要设备开支。钱从哪来？好的融资环境。熊市里面跌到账户都不想打开的时候，能融到钱吗？股灾的时候，跌到IPO都停了，还能上市吗？
战略与战术：看懂短期跳水的本质
把这些问题想清楚，那么把这些问题想通，你从一个管理者的角度，你对接下来中长期的行情判断，会因为多和前天的证券跳水、大盘跳水，今天三四千家股票暂时性的下跌，而产生怀疑吗？
这也是咱们昨天说的，虽然这轮牛市主要涨的是估值，不是盈利，主要炒的是题材，而不是业绩基本面，但是我们是以一个中性的角度去看待这件事情。如果基本面好的话，还要发动那场牛市干嘛？但是发动这场牛市是为了干什么？就是为了提供新的经济增长思路。
牛市带不带动消费，我们还不知道，但是税收先被带动起来了。从第一性原理来看，这毫无疑问是件好事情，而且应该继续发扬传承下去。所以接下来我们要看到的，不光是市场短期的控制节奏、短期的跳水，但也要看到这种短期的举动，是为了维护中长期更可持续的行情。
有些东西，你不能因为看见，所以才去相信。尤其在股市上来说，本身反映的就是个预期。信心是什么？信心是黄金。这一波牛市，如果你要是因为看见，所以才能相信的话，那么你全程会踏空，就是没基本面。那么什么被改变了？不就是人们对未来市场的预期、信心改变了吗？
那么这些信息也会潜移默化地影响接下来的基本面。反内卷，过剩的供给侧在收缩，科技也在创造着更多的需求，注册也在持续地推进，而且有了资本市场的呵护和输血之后，未来更多的研发投入也能被培育成业绩收入。但这需要什么？需要时间。所以我们需要让市场降降温、慢一点。
控制好节奏，多看远一点
所以大家要看到，去年924以来，政策是有多么地呵护市场。现在好不容易有了这种阶段性的成效，我们不能想着捞一把快钱，我们要控制好节奏。
股市的预期和经济的基本面一样，它不是地上的卡车，是天上的飞机。你踩一脚刹车，它不是停下来，是掉下来。你再想重新起飞，不是踩一脚油门，而是需要跑道和很长的爬升。所以这种跳水，我相信它只是一个短期的行为。
思考清楚了战略上的问题，所以你才不会被战术上的问题所影响。这只是战术，而融资环境、经济预期、税收收入这些，那是战略。
所以收起你的玻璃心，多看远一点，多找找牛逼的人交朋友，告诉你点不一样的思考角度和处事方法。不要整天盯着那几块破屏幕，在螺蛳壳里做道场，而是要看到窗外的这些社会民生经济，你才能有更长期、更坚定的信心。